반응형 채권14 2025년 3월 27일 최근 미국 10년물 국채 금리 상승 요인 미국 10년물 국채 금리가 2025년 3월 23일부터 27일까지 큰 폭의 상승을 보였습니다. 경기 회복 기대와 물가 상승 경계가 맞물려 채권시장에서 금리 상승 압력이 커진 것입니다. 다만 소비 심리 위축 등 경기둔화 신호도 여전히 상존하여 금리 움직임의 변동성이 큰 상황입니다. 최근 금리 상승의 주요 배경을 정리해 보았습니다. 주요 경제 지표 발표 제조업 지표 개선: 3월 26일 발표된 2월 내구재 주문은 전월 대비 0.9% 증가하며 예상외의 강세를 보였습니다. 이는 기업들이 관세 인상 전에 미리 주문을 늘린 영향으로 보이나 제조업 부문의 회복 신호로 받아들여졌습니다. 해당 지표 발표 후 미 국채 금리가 상승했는데, 개선된 실물 경제 지표가 연준의 긴축 기조 장기화나 경기 연착륙에 대한 자신감으로 .. 2025. 3. 27. 미국 기준 금리 동결, 양적 긴축 (QT) 축소 3월 20일 한국 시간 새벽 3시 미국 기준 금리가 발표되었습니다. 시장의 예상대로 4.25 ~4.50으로 동결했습니다. 연준 기준 금리 동결 동결 이유를 간략하게 보면 트럼프 대통령의 관세 전쟁으로 인한 불확실성이 증가되고, 물가가 쉽게 떨어지지 않고 여전히 높은 수준을 유지하고 있기 때문에 동결하며 지켜보는 것으로 생각됩니다. 기준 금리 동결로 우리나라와 미국 금리차이는 상단 기준으로 1.75% 입니다. 4월이면 우리나라도 기준 금리가 발표되는데요. 미국과 금리차가 여전히 크고 금리차가 더 벌어질 경우 환율의 영향, 가계부채 등으로 금리인하 속도를 조절할 것이라는 기사가 많습니다. 연준은 올해 금리를 두 차례 인하할 것이라는 전망은 그대로 유지했으며 점도표에 따르면 올해말 기준금리 전망은 3.. 2025. 3. 20. 2025년 3월 미국 국채 금리 하락 원인 2025년 들어서 최근에 미국 10년물 국채 금리가 눈에 띄게 하락했습니다. 약 1월 중순 4.8%대까지 올랐던 금리가 3월 초 현재 4.2% 로 떨어지며 두 달여 만의 최저치를 기록했습니다. 이러한 금리 하락은 경제적 요인과 시장 심리 요인이 복합적으로 작용한 결과입니다. 아래에서는 주요 요인별로 그 배경을 정리 공유 합니다. 2025년 3월 미국 국채 금리 하락 요인 ① 연준(Fed)의 금리 정책 변화 및 전망 연준은 2024년 9~12월에 기준금리를 총 1% p 인하한 후 2025년 초에는 추가 인하를 보류하며 중립적인 스탠스를 취했습니다. 제롬 파월 Fed 의장은 1월 CPI가 예상보다 높게 나오자 “당분간 추가 금리인하를 서두르지 않겠다”라고 밝혀 시장에 금리동결 기조를 시사했습니다... 2025. 3. 3. 2025년 2월 금통위 기준 금리 인하 2월 25일 금통위에서 한국 기준 금리를 3.00% 에서 2.75%로 인하하였습니다. 금통위의 금리 인하 배경에 대해서 공유합니다. 1. 한국은행 기준금리 인하 결정기준금리: 3.00% → 2.75%로 0.25%p 인하 (2025년 2월 25일 금융통화위원회 결정).금융중개지원대출 금리: 1.50% → 1.25%로 인하.결정 이유:국내 경기 둔화 대응 필요.물가 상승률 안정세 유지.가계부채 증가세 둔화 지속. 2. 글로벌 경제 및 금융시장 동향미국: 노동시장 강세 유지, 그러나 관세정책 불확실성 확대로 경제 둔화 우려.유로존: 정치적 불안정과 제조업 부진으로 회복세 둔화.중국: 부동산 경기 침체 및 미중 통상 갈등으로 경제 성장 둔화.국제금융시장:러시아-우크라이나 종전 가능성으로 달러 강세 일부 되돌려.. 2025. 2. 25. 미국 채권 금리 하락 (2025년 2월 5일) 2월 발표 고용 지표(JOLT) 한국 시간 2월 5일 자정에 미국 고용지표, Job Openings and Labor Turnover(JOLT) 가 발표되었습니다. 2월에 발표 고용지표는 12월의 통계 데이터 내용을 담고 있는데요. 예상보다 낮은 일자리 수에 미국 채권 금리가 하락했습니다. 1월에 발표되었던 11월 통계수치와 비교하여 변화를 확인해 보았습니다. 2024년 12월 고용 상황 변화 요약 미국 노동통계국(Bureau of Labor Statistics)에 따르면, 2024년 12월 마지막 영업일 기준 일자리 수는 760만 개로 감소하였습니다. 한 달 동안 신규 채용(550만 명) 및 총 퇴사(530만 명) 수치는 거의 변동이 없었습니다. 총 퇴사자 중 자발적 퇴직(320만 명)과 해고 및 면직(180만 명) 또한 큰 변화를.. 2025. 2. 6. 미국 채권 금리 상승 (2025년 1월 8일) 1월 발표 고용지표(JOLT) 한국 시간 1월 8일 자정에 미국 고용지표, Job Openings and Labor Turnover(JOLT) 가 발표되었습니다. 1월에 발표 고용지표는 11월의 통계 데이터 내용을 담고 있는데요. 예상보다 높은 일자리 수에 미국 채권 금리가 급등했습니다. 12월에 발표되었던 10월 통계수치와 비교하여 변화를 확인해 보았습니다. 2024년 11월 고용 상황 변화 요약 1. Job Openings (채용 공고)10월 2024 : 7.7백만11월 2024 : 8.1백만변화: +0.4백만 증가 2. Hires (고용)10월 2024: 5.3백만11월 2024: 5.3백만변화: 변화 없음3. Total Separations (총 이직)10월 2024: 5.3백만11월 2024: 5.1백만변화: -0.2.. 2025. 1. 8. 한국 기준 금리 인하에도 한국 국채 금리 상승 (채권 가격 하락) 이유? 지난 10월, 11월 글로벌 금융위기 이후 처음으로 연속적으로 한국은행에서 기준금리를 0.25% 씩 인하하여 3.5%에서 3.0% 가 되었습니다. 누구도 예상하지 못한 서프라이즈 금리 인하에도 불구하고 최근에 한국 국채 시장 금리는 상승하고 있습니다. 시장 금리 상승은 국채 가격 하락을 의미하는데요. 왜 이런 일이 발생했는지 정리해 보았습니다. 국채 가격 변화 한국 국채 10년물 금리를 보시면 기준 금리가 내린 시점 이후부터 꾸준히 하향세를 그리던 시장 금리가 12월 9일, 10일 시점 이후로 가파르게 상승하고 있습니다. 장기 국채에 투자하는 ETF상품인 KODEX 국고채30년액티브의 경우 최근 금리 상승으로 가격이 하락였습니다. 채권 금리(수익률) 의 변화 요인 채권 수익은 두가지로.. 2024. 12. 21. 미국 기준 금리 인하에도 채권 금리 상승 이유 (2024-12-20)? 연준의 금리 인하 발표에도 불구하고 최근 미국 채권 금리가 상승하고 있습니다. 미국 장기 채권에 투자하고 계신 분들은 채권 가격 하락으로 고심하고 계실 텐데요. 왜 기준금리 인하에도 채권 금리가 상승하고 있는지 알아보았습니다. 미국 기준 금리 인하 12월 미국 기준 금리가 발표되었습니다. 예상했던 대로 25bp 인하로 진행되어 4.5%입니다. 올해 하반기에 3번 연속 금리인하이며, 총 100bp하락하였습니다. 채권 금리 상승 아래 미국 10년물 채권 금리 변화를 보시면, 12월 9일 이후 금리 인하 발표전부터 이미 빠르게 채권 금리가 상승하고 있었습니다. 채권 금리는 기준 금리에 대한 시장 기대감을 반영하고 있는데요. 향후 기준 금리 하락 속도가 느려질 것이라고 예상해서 꾸준히 상승하고 있었습니.. 2024. 12. 20. 미국 채권 금리 상승 이유? (2024-12-17) 미국 채권 금리 상승 12월 17일 네이버에서 검색한 미국 국채 10년물 금리는 4.42입니다. 트럼프 대통령 당선 후 올랐던 금리가 Scott Bessent 재무장관 지명 이후 하락하며 안정세를 보이다가 최근 며칠 동안 급격히 상승하고 있습니다. 이미 알고 계신 것처럼 금리 상승은 채권 가격 하락으로 이어지는데요. 최근에 어떤 일 때문에 금리가 상승했는지 전문가들과 언론에서 다뤄지는 내용을 정리해 보았습니다. 연준 금리인하전망 후퇴 채권의 시장 금리는 기준금리에 대한 기대감을 반영하고 있습니다. 향후 기준금리가 상승이 예상되면 그 예상치를 선반영해서 금리가 상승하고 하락하면 그 기대감으로 더 하락합니다. 최근 짧은 기간동안의 채권 금리 상승의 원인은 연준의 금리인하전망 후퇴에 있다고 합니다. .. 2024. 12. 17. 이전 1 2 다음 반응형
