반응형 채권20 치솟는 장기국채 금리, SLR 규제 완화 조치 관심 연일 장기국채 금리가 상승하고 있어서 채권에 투자하시는 분들의 근심이 커지고 있습니다. 특히 30년 장기 채권의 경우 올초 최고점 보다 높은 상황입니다. 이러다 보니 채권 수급에 영향을 줄 수 있는 여러가지 미국 정책에 관심이 높아지는데요. 그 중에 최근에 미국 재무 장관 베센트 장관이 올 여름에 예고한 보완적 레버리지 비율 (SLR) 완화에 대해서 알아 본 내용을 공유 합니다. SLR(Supplementary Leverage Ratio)란? SLR은 은행이 보유한 총 자산 대비 얼마나 많은 자기자본(capital)을 갖고 있어야 하는지를 정한 규제 비율입니다. 이는 특히 대형은행에 적용되고, 리스크 조정 없이 자산 총액을 기준으로 최소 자본 요건을 설정하기 때문에 매우 엄격한 규제입니다. SLR.. 2025. 5. 28. 미국소비자신뢰지수 상승, 주식 채권 상승 (5월 27일) 어제 미국 증시가 휴장한 이후, 오늘 개장 분위기를 살펴보니 주요 주가지수는 큰 폭으로 상승하고 있으며, 채권 금리도 오랜만에 하락세를 보이고 있습니다. 무슨 일인가 궁금해서 찾아보니 오늘 밤 11시에 발표된 미국 CB소비자신뢰지수가 예상포다 큰 폭으로 증가하였습니다. 중요성도 높고 즉각적으로 시장에 영향을 주고 있는 이 지수에 대해서 공유합니다. 미국소비자신뢰지수(Consumer Confidence Index, CCI) 미국의 소비자신뢰지수(Consumer Confidence Index, CCI)는 소비자들의 경제에 대한 신뢰도를 측정하는 주요 지표로, 경제 전망과 소비자들의 지출 성향을 예측하는 데 활용됩니다. 이 지수는 미국의 비영리 경제 연구 기관인 컨퍼런스 보드(The Conference .. 2025. 5. 27. 최근 지니어스 법안 및 스테이블코인에 관심이 집중되는 이유는 무엇일까? 최근 미국 상원에서 '지니어스 법안(GENIUS Act)'이 통과되었다는 소식이 전해졌습니다. 이 법안은 스테이블코인에 관한 내용을 담고 있는 것으로 알려졌는데요. 그렇다면 미국은 왜 이러한 법안을 마련하게 되었을까요? 그리고 이 법안으로 인해 어떤 변화가 예상되는지 정리해보았습니다. 스테이블 코인 스테이블 코인 (Stablecoin) 은 이미 알려진 것처럼 가치가 안정되도록 설계된 암호화폐입니다. 주로 달러(USD)나 유로, 금 등의 실물 자산이나 법정화폐에 연동(Pegged) 되어 있습니다. 일반적인 암호화폐(예: 비트코인)는 가격 변동성이 크지만, 스테이블 코인은 1달러 ≒ 1코인처럼 일정한 가치를 유지하도록 설계됩니다. 대표적인 스테이블 코인은 실제 달러를 준비금으로 보유하고 있습니다. 예.. 2025. 5. 22. 미국 채권 금리 '깜짝 하락' 그 배경은? (2025년 4월 23일) 4월 23일 현재 미국 10년물 국채 금리가 급격하게 하락하며 채권 가격이 상승하고 있습니다. 그 원인에 대해서 요약 정리해 봅니다. 1. 트럼프 관세 정책이 불러온 채권 금리 상승 이미 잘 알려진 것처럼, 트럼프 전 대통령의 관세 정책 여파로 인해 한때 3.8%까지 하락했던 미국 국채 금리는 4월 7일을 기점으로 급격히 상승했습니다. 동시에 미국 주식 시장도 동반 하락세를 보였으며, 최근에는 달러 가치마저 함께 하락하는 이례적인 현상이 나타났습니다.보통 금리가 상승할 때는 달러가 강세를 보이는 것이 일반적인데, 이번처럼 금리 상승과 달러 약세가 동시에 발생하는 경우는 매우 드물다고 합니다. 이는 마치 투자자들이 미국 주식뿐만 아니라 안전 자산으로 간주되던 미국 국채와 달러까지 매도하며 자금을 미.. 2025. 4. 23. 2025년 4월 한국은행 금통위, 기준금리 동결, 5월 인하 유력 4월 금통위 결과 시장과 전문가 리뷰 결과 요약해 봅니다. 4월 금통위에서 기준금리는 2.75%로 동결되었지만, 5월 금리 인하 가능성이 커졌으며, 통화정책의 무게 중심은 '경기 방어'로 전환되는 분위기입니다. 금통위 핵심 정리 기준금리2.75% 동결 (신성환 위원 25bp 인하 소수의견)향후 금리 전망6인 전원, 3개월 내 인하 가능성 열어둠성장률 전망기존 1.5%도 하회 가능, 1% 이하 가능성도물가 전망2025년, 2026년 모두 1.9% 예상 (안정세 유지)환율/가계부채여전히 금융안정 리스크 요소로 작용 기준 금리 동결 이유기준 금리 동결 이유는 아래 세 가지로 요약해 볼 수 있습니다.높은 환율 변동성: 미국 관세 정책과 중국 반응 등 외부 충격 지속가계부채 재확대 우려: 완화 정책 지속.. 2025. 4. 17. 2025년 4월 09일 미국 국채 금리 급등 요인 드럼프 대통령의 관세 정책으로 인한 불확실성으로 최근 며칠 동안 미국 10년물 국채 금리가 큰 폭의 하락을 보였습니다. 경기 침제 우려로 인한 안전자산 선호로 4월 6일 3.9%까지 급락했습니다. 그러다 4월 8일 돌연 급등하면서 4.2%에 재차 도달하였습니다. 특히 30년물 금리의 경우 덜 하락하고 더 많이 상승하며 2020년 이후 가장 큰 일간 상승을 기록했다고 합니다. 경기침체 우려를 반영하던 상황에서 국채 금리가 갑자기 급등한 이유에 대해서 시장에서 추정하는 이유를 정리해 보았습니다. 1. 미국의 상호 관세 정책과 협상 기대감트럼프 행정부가 최근 발표한 상호 관세 정책으로 인해 초기에는 미국채 금리가 급락했으나, 이후 다시 급반등했습니다.백악관이 90일 관세 유예설을 공식 부인했으나 중국 이.. 2025. 4. 9. 2025년 3월 27일 최근 미국 10년물 국채 금리 상승 요인 미국 10년물 국채 금리가 2025년 3월 23일부터 27일까지 큰 폭의 상승을 보였습니다. 경기 회복 기대와 물가 상승 경계가 맞물려 채권시장에서 금리 상승 압력이 커진 것입니다. 다만 소비 심리 위축 등 경기둔화 신호도 여전히 상존하여 금리 움직임의 변동성이 큰 상황입니다. 최근 금리 상승의 주요 배경을 정리해 보았습니다. 주요 경제 지표 발표 제조업 지표 개선: 3월 26일 발표된 2월 내구재 주문은 전월 대비 0.9% 증가하며 예상외의 강세를 보였습니다. 이는 기업들이 관세 인상 전에 미리 주문을 늘린 영향으로 보이나 제조업 부문의 회복 신호로 받아들여졌습니다. 해당 지표 발표 후 미 국채 금리가 상승했는데, 개선된 실물 경제 지표가 연준의 긴축 기조 장기화나 경기 연착륙에 대한 자신감으로 .. 2025. 3. 27. 미국 기준 금리 동결, 양적 긴축 (QT) 축소 3월 20일 한국 시간 새벽 3시 미국 기준 금리가 발표되었습니다. 시장의 예상대로 4.25 ~4.50으로 동결했습니다. 연준 기준 금리 동결 동결 이유를 간략하게 보면 트럼프 대통령의 관세 전쟁으로 인한 불확실성이 증가되고, 물가가 쉽게 떨어지지 않고 여전히 높은 수준을 유지하고 있기 때문에 동결하며 지켜보는 것으로 생각됩니다. 기준 금리 동결로 우리나라와 미국 금리차이는 상단 기준으로 1.75% 입니다. 4월이면 우리나라도 기준 금리가 발표되는데요. 미국과 금리차가 여전히 크고 금리차가 더 벌어질 경우 환율의 영향, 가계부채 등으로 금리인하 속도를 조절할 것이라는 기사가 많습니다. 연준은 올해 금리를 두 차례 인하할 것이라는 전망은 그대로 유지했으며 점도표에 따르면 올해말 기준금리 전망은 3.. 2025. 3. 20. 2025년 3월 미국 국채 금리 하락 원인 2025년 들어서 최근에 미국 10년물 국채 금리가 눈에 띄게 하락했습니다. 약 1월 중순 4.8%대까지 올랐던 금리가 3월 초 현재 4.2% 로 떨어지며 두 달여 만의 최저치를 기록했습니다. 이러한 금리 하락은 경제적 요인과 시장 심리 요인이 복합적으로 작용한 결과입니다. 아래에서는 주요 요인별로 그 배경을 정리 공유 합니다. 2025년 3월 미국 국채 금리 하락 요인 ① 연준(Fed)의 금리 정책 변화 및 전망 연준은 2024년 9~12월에 기준금리를 총 1% p 인하한 후 2025년 초에는 추가 인하를 보류하며 중립적인 스탠스를 취했습니다. 제롬 파월 Fed 의장은 1월 CPI가 예상보다 높게 나오자 “당분간 추가 금리인하를 서두르지 않겠다”라고 밝혀 시장에 금리동결 기조를 시사했습니다... 2025. 3. 3. 이전 1 2 3 다음 반응형
